Dunia investasi kini sedang berubah ke ranah tokenisasi. Jika dahulu orang lebih memilih untuk berinvestasi pada aset fisik seperti properti atau emas, kini masyarakat mulai melirik investasi digital, salah satunya adalah DeFi dan kripto. Dalam dunia DeFi dan kripto, terdapat sebuah fenomena yang baru hype akhir-akhir ini, yakni Aset Dunia Nyata (RWA). RWA ini adalah bukti nyata bagaimana tokenisasi mampu merajut dunia blockchain dan keuangan tradisional menjadi satu.
Token digital untuk real estat dan emas dapat mengubah peran keuangan terdesentralisasi. Untuk menambahkan RWA ke DeFi, Anda harus memahami bagaimana mereka mengformalkan transaksi di luar rantai, menghubungkan informasi, serta menangani permintaan dan penawaran dalam protokol RWA.
Baca Juga: Investasi RWA: Masa Depan di Tangan Ondo Finance (ONDO)
RWA menghubungkan dunia nyata dan digital dalam DeFi, memperluas peluang investasi, likuiditas, dan akses pasar. Studi DeFi RWA ini menunjukkan bagaimana inovasi dan perubahan keuangan dapat terjadi dalam ekosistem yang cepat berubah.
Memahami Cara Kerja RWA
Memahami cara kerja RWA penting untuk mengerti nilai mereka dalam DeFi. Proses terstruktur RWA meliputi formalisasi di luar rantai, penghubungan informasi, serta permintaan dan penawaran protokol RWA.
- Formalisasi di Luar Rantai: Ledger tidak bisa menyimpan aset dunia nyata sampai nilainya, kepemilikan, dan status hukumnya jelas. Ini memerlukan dokumen atau tagihan untuk membuktikan kepemilikan dan evaluasi nilai pasar, kinerja masa lalu, dan kondisi barang tersebut.
- Penghubungan Informasi: Tokenisasi mengubah aset menjadi token digital dalam fase ini. Metadata token berisi informasi penting tentang nilai aset dan kepemilikannya. Transparansi blockchain memungkinkan siapa pun memeriksa metadata token untuk otentisitasnya.
- Permintaan dan Penawaran Protokol RWA: Fase ini mendapat manfaat dari protokol DeFi yang berfokus pada RWA. Protokol ini menyederhanakan RWA baru dan menarik investor untuk melakukan perdagangan aset ini. Mereka mengatur penawaran dan permintaan untuk memastikan RWA bekerja dengan DeFi.
Total Nilai yang Terkunci (TVL) mengukur modal yang terkunci dalam protokol DeFi. Pada “Musim DeFi” pada November 2021, TVL mencapai $180 miliar. Setelah itu, TVL turun menjadi $49,87 miliar pada Juni 2022. Ruang DeFi ini sangat fluktuatif. Perubahan pasar membuat investor mencari investasi stabil jangka panjang. RWA akan mendapatkan perhatian setelah 2021.
Antara 1 Januari hingga 30 September 2023, riset menunjukkan pasar RWA tumbuh signifikan:
- RWA di blockchain (tidak termasuk stablecoin) naik $1,05 miliar pada tahun 2023.
- Kas, real estat, dan kredit swasta menyumbang 82% dari pertumbuhan ini, atau $855 juta.
- Pinjaman kredit swasta aktif di rantai meningkat sebesar $210,5 juta.
- Kas dan obligasi lain naik $557 juta selama periode tersebut.
Penerbit harus membeli aset fisik, mengubahnya menjadi token, dan mendistribusikannya di blockchain untuk menciptakan RWA. Penerbit RWA penting termasuk:
- Centrifuge: Platform populer untuk pinjaman kredit di rantai.
- Franklin Templeton: Entitas keuangan tradisional terkemuka dengan Aset di Bawah Pengelolaan (AUM) yang melampaui $1,5 triliun, baru-baru ini mencoba masuk ke penerbitan token kas.
- WisdomTree: Pemimpin pasar dalam produk yang diperdagangkan di bursa, dengan AUM yang substansial mendekati $96 miliar.
Kelebihan dan Kekurangan RWA
RWA memiliki kelebihan dan keterbatasan dalam DeFi:
Kelebihan:
- Meningkatkan Likuiditas
- Kepemilikan Pecahan
- Transparansi
- Inklusivitas
Keterbatasan:
- Kompleksitas Regulasi
- Keamanan
- Skalabilitas
Baca Juga: Masa Depan Investasi: Memahami Apa Itu Real World Assets (RWA) dalam Kripto
Meskipun memiliki keterbatasan, RWA dapat mengubah DeFi. Mereka menggabungkan keuangan tradisional dan terdesentralisasi, memberikan peluang baru bagi investor dan pemilik aset. Namun, kolaborasi pemangku kepentingan, kejelasan aturan, dan peningkatan teknologi blockchain harus terjadi untuk memaksimalkan RWA. Era baru keuangan terdesentralisasi akan lebih terbuka, transparan, dan dapat diakses.